Die Tracking Difference ist die Abweichung eines ETFs zu seinem Vergleichsindex. Diese Tracking Difference bildet daher auch die tatsächlichen Kosten eines ETFs ab. Grundsätzlich lässt sich sagen, dass eine geringere Tracking Difference immer besser ist. Diese Differenz kann sogar negativ ausfallen, in diesem Fall schlägt der ETF seinen Index. Dies kann beispielsweise durch Wertpapierleihe ermöglicht werden.